Alphabet 2025 Q3 日本語訳
Alphabet 2025年第3四半期の決算
カリフォルニア州マウンテンビュー – 2025年10月29日 – Alphabet Inc.（NASDAQ: GOOG, GOOGL）は本日、2025年9月30日を期末とする四半期の財務業績を発表しました。
- 連結売上高は、2025年第3四半期に前年同期比16%増、恒常通貨ベースで15%増の1,023億ドルとなりました。Google検索・その他、YouTube広告、Googleサブスクリプション・プラットフォーム・デバイス、Google Cloudのそれぞれが第3四半期に二桁成長を達成しました。
- Google Servicesの売上高は14%増の871億ドルとなり、Google検索・その他、Googleサブスクリプション・プラットフォーム・デバイス、YouTube広告全体で堅調な業績を反映しました。
- Google Cloudの売上高は34%増の152億ドルとなり、コア製品、AIインフラストラクチャ、生成AIソリューション全体にわたるGoogle Cloud Platform (GCP) の成長に牽引されました。
- 営業利益は9%増加し、営業利益率は30.5%でした。欧州委員会（EC）による罰金35億ドルに関連する費用を除くと、営業利益は22%増加し、営業利益率は33.9%となり、堅調な売上成長と経費基盤の継続的な効率化の恩恵を受けました。
- その他の収益には、主に非市場性株式証券の純未実現利益の結果として、128億ドルの純利益が計上されました。
- 純利益は33%増加し、EPS（1株当たり利益）は35%増加して2.87ドルとなりました。
- 事業全体の成長とCloud顧客からの需要により、2025年の設備投資は910億ドルから930億ドルの範囲になると見込んでいます。
AlphabetおよびGoogleのCEOであるSundar Pichaiは次のように述べています。「Alphabetは、事業の主要なすべての部門で二桁成長を達成し、素晴らしい四半期となりました。当社は史上初の1,000億ドル四半期を達成しました。」
「AIへの当社のフルスタック・アプローチは、強力な勢いをもたらしており、AI OverviewsとSearchにおけるAIモードのグローバル展開を記録的な速さで実施するなど、迅速に出荷しています。リーダーボードでトップに立つことに加え、Geminiのような当社のファーストパーティ・モデルは、現在、顧客による直接API利用を通じて毎分70億トークンを処理しています。Geminiアプリの月間アクティブユーザー数は6億5,000万人を超えています。当社は、新しい事業で引き続き堅調な成長を推進しています。Google Cloudは加速し、四半期末の受注残高は1,550億ドルとなりました。また、Google OneとYouTube Premiumを筆頭に、3億人以上の有料サブスクリプションを抱えています。」
「当社は、顧客の需要を満たし、会社全体で拡大する機会を捉えるために投資を行っています。」
2025年第3四半期の財務ハイライト（未監査）
以下の表は、2024年および2025年の9月30日を期末とする四半期の連結財務業績の概要を示しています（1株当たり情報およびパーセンテージを除く単位は百万ドル）。
| 2024年9月30日を期末とする四半期 | 2024年 | 2025年 |
|---|---|---|
| 売上高 | $ 88,268 | $ 102,346 |
| 前年同期比売上高変化率 | 15 % | 16 % |
| 前年同期比恒常通貨ベース売上高変化率(1) | 16 % | 15 % |
| 営業利益 | $ 28,521 | $ 31,228 |
| 営業利益率 | 32 % | 31 % |
| その他の収益（費用）、純額 | $ 3,185 | $ 12,759 |
| 純利益 | $ 26,301 | $ 34,979 |
| 希薄化後EPS | $ 2.12 | $ 2.87 |
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(1) 非GAAPベースの指標。詳細については、「GAAP売上高から非GAAP恒常通貨ベース売上高への調整、およびGAAP売上高変化率から非GAAP恒常通貨ベース売上高変化率への調整」のセクションを参照してください。
2025年第3四半期の補足情報（百万ドル単位、従業員数を除く、未監査）
売上高、トラフィック獲得コスト（TAC）、および従業員数
| 2024年9月30日を期末とする四半期 | 2024年 | 2025年 |
|---|---|---|
| Google Search & other | $ 49,385 | $ 56,567 |
| YouTube ads | 8,921 | 10,261 |
| Google Network | 7,548 | 7,354 |
| Google advertising | 65,854 | 74,182 |
| Google subscriptions, platforms, and devices | 10,656 | 12,870 |
| Google Services 合計 | 76,510 | 87,052 |
| Google Cloud | 11,353 | 15,157 |
| Other Bets | 388 | 344 |
| ヘッジ損益 | 17 | (207) |
| 合計売上高 | $ 88,268 | $ 102,346 |
| TAC 合計 | $ 13,719 | $ 14,876 |
| 従業員数 | 181,269 | 190,167 |
セグメント別営業成績
| 2024年9月30日を期末とする四半期 | 2024年 | 2025年 |
|---|---|---|
| 営業利益（損失）: | ||
| Google Services(1) | $ 30,856 | $ 33,527 |
| Google Cloud | 1,947 | $ 3,594 |
| Other Bets | (1,116) | $ (1,426) |
| Alphabetレベルの活動(2) | (3,166) | $ (4,467) |
| 営業利益合計 | $ 28,521 | $ 31,228 |
(1) 2025年9月30日を期末とする3か月間に計上されたEC罰金35億ドルを含む。
(2) Alphabetレベルの活動に含まれる費用に加えて、収益に関連するヘッジ損益は、2024年および2025年9月30日を期末とする3か月間でそれぞれ1,700万ドルおよび(2億700万ドル)でした。Alphabetレベルの活動には、従業員の退職金およびオフィススペースの費用に関連する費用が含まれます。
2025年9月30日を期末とする四半期に関する追加情報（未監査）
EC罰金
2025年9月5日、ECはGoogleが欧州の競争法に違反したとの決定を発表しました。ECの決定により、35億ドルの罰金が課せられ、当社はこれを2025年9月30日を期末とする3か月間のGoogle Servicesセグメントの一般管理費に計上しました。
米国税法
2025年7月4日に制定された米国税法の改正により、特に国内の研究開発費の即時費用化、および対象となる設備投資の加速償却が可能になり、その影響は2025年9月30日を期末とする3か月間の営業キャッシュフローに含まれています。
配当プログラム
Alphabetの取締役会は、2025年12月8日現在の当社のクラスA、クラスB、およびクラスC株式の株主に対して、2025年12月15日に支払われる四半期現金配当0.21ドルを宣言しました。
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（中略：ウェブキャストと電話会議の情報、将来の見通しに関する記述、非GAAP財務指標について）
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Alphabet Inc. 連結貸借対照表（抜粋）（単位：百万ドル、1株当たり額面金額を除く）
| 2項目 | 2024年12月31日現在 | 2025年9月30日現在（未監査） |
|---|---|---|
| 資産 | ||
| 現金および現金同等物 | $ 23,466 | $ 23,090 |
| 有価証券 | 72,191 | 75,406 |
| 現金、現金同等物、有価証券合計 | 95,657 | 98,496 |
| 売掛金、純額 | 52,340 | 57,148 |
| その他の流動資産 | 15,714 | 18,303 |
| 流動資産合計 | 163,711 | 173,947 |
| 非市場性証券 | 37,982 | 63,800 |
| 繰延税金資産 | 17,180 | 10,331 |
| 有形固定資産、純額 | 171,036 | 223,787 |
| 資産合計 | $ 450,256 | $ 536,469 |
| 負債および株主資本 | ||
| 流動負債合計 | 89,122 | 99,550 |
| 長期債務 | 10,883 | 21,607 |
| 負債合計 | 125,172 | 149,602 |
| 株主資本合計 | 325,084 | 386,867 |
| 負債および株主資本合計 | $ 450,256 | $ 536,469 |
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Alphabet Inc. 連結損益計算書（単位：百万ドル、1株当たり額面金額を除く、未監査）
| 2項目 | 2024年9月30日を期末とする四半期 | 2025年9月30日を期末とする四半期 |
|---|---|---|
| 売上高 | $ 88,268 | $ 102,346 |
| 費用およびコスト合計 | 59,747 | 71,118 |
| 営業利益 | 28,521 | 31,228 |
| その他の収益（費用）、純額 | 3,185 | 12,759 |
| 税引前利益 | 31,706 | 43,987 |
| 法人所得税費用 | 5,405 | 9,008 |
| 純利益 | $ 26,301 | $ 34,979 |
| 希薄化後純利益（1株当たり） | $ 2.12 | $ 2.87 |
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Alphabet Inc. 連結キャッシュフロー計算書（抜粋）（単位：百万ドル、未監査）
| 2項目 | 2024年9月30日を期末とする四半期 | 2025年9月30日を期末とする四半期 |
|---|---|---|
| 営業活動による純現金 | 30,698 | 48,414 |
| 投資活動による純現金（使用額） | (18,011) | (27,777) |
| 財務活動による純現金（使用額） | (20,094) | (18,383) |
| 現金および現金同等物の純増減 | (7,266) | 2,054 |
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セグメント別業績
以下の表は、セグメント別売上高と営業利益（損失）を示しています（単位：百万ドル、未監査）。
| 2項目 | 2024年9月30日を期末とする四半期 | 2025年9月30日を期末とする四半期 |
|---|---|---|
| 売上高: | ||
| Google Services | $ 76,510 | $ 87,052 |
| Google Cloud | 11,353 | 15,157 |
| Other Bets | 388 | 344 |
| ヘッジ損益 | 17 | (207) |
| 合計売上高 | $ 88,268 | $ 102,346 |
| 営業利益（損失）: | ||
| Google Services | $ 30,856 | $ 33,527 |
| Google Cloud | 1,947 | 3,594 |
| Other Bets | (1,116) | (1,426) |
| Alphabetレベルの活動 | (3,166) | (4,467) |
| 営業利益合計 | $ 28,521 | $ 31,228 |
セグメントの定義:
- Google Services: 広告、Android、Chrome、デバイス、Google Maps、Google Play、検索、YouTubeなどの製品とサービスを含む。主な収益源は広告、YouTube TVやGoogle Oneなどの消費者向けサブスクリプション製品からの手数料、アプリやアプリ内購入の販売、デバイス販売。
- Google Cloud: エンタープライズ顧客向けのインフラストラクチャおよびプラットフォームサービス、アプリケーション、その他のサービスを含む。主な収益源はGoogle Cloud Platformサービス、Google Workspaceからの利用ベース料金とサブスクリプション。
- Other Bets: 個別には重要性の低い複数の事業セグメントの組み合わせ。主な収益源は自動運転輸送サービス、ヘルスケア関連サービス、インターネットサービスの販売。
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その他の収益（費用）、純額（抜粋）（単位：百万ドル、未監査）
| 2項目 | 2024年9月30日を期末とする四半期 | 2025年9月30日を期末とする四半期 |
|---|---|---|
| 受取利息 | $ 1,243 | $ 1,076 |
| 支払利息 | (54) | (143) |
| 外国為替差益（差損）、純額 | 23 | (143) |
| 株式証券の利益（損失）、純額(1) | 1,821 | 10,734 |
| その他 | 70 | 1,317 |
| その他の収益（費用）、純額 | $ 3,185 | $ 12,759 |
(1) 株式証券に関するすべての利益および損失（未実現および実現）を含む。2025年第3四半期について、株式証券の利益107億ドルと特定の投資に関連する成功報酬費用1億7,400万ドルの純効果は、法人所得税費用、純利益、希薄化後1株当たり純利益をそれぞれ22億ドル、83億ドル、0.68ドル増加させました。
GAAP営業利益および営業利益率から非GAAP営業利益および営業利益率（EC罰金を除く）への調整（抜粋）（単位：百万ドル、パーセンテージを除く、未監査）
| 2項目 | 2024年9月30日を期末とする四半期 | 2025年9月30日を期末とする四半期 | 変化率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $ 88,268 | $ 102,346 | 16 % |
| 営業利益 (GAAP) | $ 28,521 | $ 31,228 | 9 % |
| 加算: EC罰金 | 0 | 3,457 | |
| EC罰金を除く営業利益 (非GAAP) | $ 28,521 | $ 34,685 | 22 % |
| 営業利益率 (GAAP) | 32.3 % | 30.5 % | |
| EC罰金を除く営業利益率 (非GAAP) | 32.3 % | 33.9 % |
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GAAP営業活動による純現金から非GAAPフリーキャッシュフローへの調整（抜粋）（単位：百万ドル、未監査）
| 2項目 | 2025年第3四半期 | 直近12か月 (TTM) 2025年第3四半期 |
|---|---|---|
| 営業活動による純現金 | $ 48,414 | $ 151,424 |
| 控除: 有形固定資産の購入 | (23,953) | (77,872) |
| フリーキャッシュフロー | $ 24,461 | $ 73,552 |
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GAAP売上高から非GAAP恒常通貨ベース売上高への調整、およびGAAP売上高変化率から非GAAP恒常通貨ベース売上高変化率への調整（抜粋）（単位：百万ドル、パーセンテージを除く、未監査）
2024年9月30日を期末とする四半期から2025年9月30日を期末とする四半期への比較
| 2項目 | 2024年9月30日を期末とする四半期 | 2025年9月30日を期末とする四半期 (報告ベース) | 前期比変化率 (恒常通貨ベース) |
|---|---|---|---|
| 米国 | $ 43,139 | $ 48,758 | 13 % |
| EMEA | 25,472 | 29,911 | 12 % |
| APAC | 14,547 | 17,819 | 22 % |
| その他アメリカ | 5,093 | 6,065 | 20 % |
| ヘッジ損益を除く売上高 | 88,251 | 102,553 | 15 % |
| 合計売上高 | $ 88,268 | $ 102,346 | 15 % |
和訳の補足:
- 恒常通貨ベース (Constant Currency): 為替レート変動の影響を除外した場合の数値を指します。
- TAC (Traffic Acquisition Costs): トラフィック獲得コスト、つまり広告収益をパートナーサイトに分配するために支払う費用を指します。
- EC (European Commission): 欧州委員会。
- EPS (Diluted EPS): 希薄化後1株当たり利益。
- GCP (Google Cloud Platform): Google Cloudが提供するパブリッククラウドサービス。
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